存款利率一降再降，高收益产品愈来愈少。临近年末，预期中的银行揽储大幅度提高理财产品收益却迟迟未现，相对的是银行理财品平均收益率跌破5%。相比之下，一些P2P、保险等互联网理财品收益率却节节高升。对于老百姓而言，又该如何站上投资风口，选择最适合自己的理财方式呢？

□事件

部分银行理财品提前终止

据银率网数据库统计，截至2015年11月30日，今年累计有77款银行理财产品提前终止。从历史数据看，在2011年至2014年同期，出现提前终止的银行理财产品仅分别为33只、44只、55只和38只，都及不上今年的水平。

据了解，银行提前终止理财产品，是指银行单方面在理财产品尚未到期时，向投资者返还本金和相应收益。在实际操作中，提前终止理财产品的收益率会按照预期收益率计算，但由于理财天数缩短，投资者实际获得的收益会相应减少。

理财类产品提前终止的情况在今年非常常见。近期，多家银行都发出关于理财类产品提前终止的通知，其中不仅有股份制的商业银行，也有几家国有大型银行。

银率网理财分析师闫自杰告诉记者：“随着利率下行，部分优质企业较容易从市场上找到成本更低的资金去置换之前成本较高的债务，企业提前还款后，相应的银行理财产品计划被迫终止。此外，个别银行披露其理财产品的提前终止与股市的非理性调整有一定关系。”

对于投资者而言，目前银行理财产品的收益处于下行通道，高收益产品数量越来越少，之前投资的高收益长周期理财产品如果提前到期的话，很难再找到那么高收益的理财产品。

一位银行业内人士指出，“非标资产”的产品提前终止，都是投资项目的借款企业提前还款。在利率下行的大背景下，资金成本降低，相比之下，企业更早发生过融资的财务成本偏高，提前还款动力较大。

部分理财产品出现提前终止情况，是否意味着资金面总体宽松？芜湖银联信银行业分析师钟加勇、寇宇飞对京华时报记者表示：“部分理财产品出现提前终止情况确实与资金面的总体宽松有关，个别银行不太缺钱，亦无需过多的资金在其资产池内运作，于是选择提前终止。

此外企业的融资成本也随之下行，融资企业很容易在市场上找到更为廉价的资金完成债务置换。由于融资企业提前还款，银行也不得不提前兑付理财产品收益。”

□市场

银行理财平均收益率跌破5%

银行理财产品预期收益率继续下滑已是不争的事实。根据普益财富最近一期银行理财周报显示，银行理财产品平均收益率已经下降至4.42%，收益率超过6%的产品几乎已在市场上绝迹。

银率网的10月统计数据显示，10月人民币理财产品平均预期收益率为4.5%，较上月下降0.13个百分点。其中，预期收益率超5%的产品发行量较上月减少577款，占比降至23%。另有20%的产品预期年化收益率在4%以下，只有2%的预期年化收益率超过6%。

一位国有大行相关人士告诉京华时报记者：“连续降息，银行理财品收益率太低，我们已经不太敢宣传自己的理财品，和股市、P2P等产品相比较，实在没有什么优势。”

闫自杰认为，从银率网统计数据来看，今年银行理财产品的收益整体上呈下行趋势，尤其是三季度以来，下行趋势较为明显。随着IPO重启和年底到来，市场的资金面会有一定程度的收紧，预计银行理财产品的收益走势会渐趋平稳，在春节前后或会出现小幅反弹。

记者注意到，目前比较受投资者欢迎的银行理财产品主要有两类，一是中小银行发行的理财产品，尤其是部分城商行的理财产品，预期年化收益率表现抢眼，因此受到市场青睐。另一类则是中短期理财产品，虽然长期理财产品收益更高，但流动性太差，不能提前赎回或转让，因此投资者更倾向于购买中短期产品。